Как выполнить технический анализ рынка

Понятие технического анализа присутствует в теории фондового рынка Чарльза Генри Доу, основателя Уолл стрит джорнал и одного из основателей Доу Джонс и К. Цель технического анализа в том, чтобы попытаться предугадать, какие цены будут на фондовом рынке, какие цены на товары, каковы будут фьючерсные контракты, и как поведут себя другие рыночные инструменты, на основе информации о ценах в прошлом и на основе поведенческих моделей. Технический анализ использует закон спроса и предложения для понимания того, как работают фондовый рынок и другие рыночные институты, определяет тренды и извлекает из этого прибыль. Следующие шаги помогут понять, что такое технический анализ, и как он применяется при покупке акций и других товаров.

Шаги

Загрузить PDF

1
Давайте поймем теорию Доу, которая стоит за техническим анализом. Три теории Доу об инвестициях формируют основные моменты, на которых держится технический анализ и то, как анализируется финансовый рынок. Эти теории описаны ниже также, как и то, как технический анализ их интерпретирует.
- Колебания на рынке все остальное делают не таким важным. В техническом анализе считается, что изменения цен на доли, бонды, акции и то, как они торгуются на рынке, включают в себя всю имеющуюся информацию о данного вида товаре, которой располагает каждый вовлеченный в процесс, и, таким образом, формируется справедливая цена. Внезапные перемены в котировках часто предшествуют серьезным новостям о компании, акции которой торгуются на бирже. Технические аналитики не связываются с показателями цены и доходности акций, капитала держателя акций, прибыльности акций или другими показателями, с которыми работают фундаментальные аналитики.
- Поведение цен часто может быть отражено на графике и предсказано. Технические аналитики признают, что существуют периоды, когда движение цен случайно, но также существуют периоды, когда они следуют за определенным трендом. Как только тренд определен, на этом можно сделать деньги, либо дешево покупая и дорого продавая, следуя за растущим трендом (рынок быка), либо быстро продавая во время понижающего тренда (рынок медведя). Имея ввиду период времени за который анализируется рынок, можно определить и краткие и долгосрочные тренды.
- История повторяется. Люди не меняют свою мотивацию за одну ночь. Таким образом, участники торговых операций будут реагировать также, как реагировали в прошлом, при повторении тех же условий. В этом отношении технический анализ отличается от теории рыночной эффективности, которая не принимает во внимание то, как действия людей и их реакции влияют на рынок.
В отличие от фундаментальной аналитики, которая смотрит бухгалтерские балансы и другие финансовые документы за период в несколько лет, технический анализ сосредотачивается на периодах не более месяца и, иногда, на периоде в несколько минут. Это устраивает людей, которые хотят сделать деньги на долях, акциях, бондах, покупая их и продавая, в отличие от тех, кто инвестирует, имея ввиду долгосрочную перспективу.
3
Смотрите графики для выявления ценовых трендов. Технические аналитики смотрят на диаграммы и графики цен на акции и обязательства для выявления основного направления, в котором движутся цены, не принимая во внимание индивидуальные отклонения в ту или другую сторону. Тренды классифицируются по типу и продолжительности.
- Есть три типа трендов: возрастающие – это когда высокие и низкие цены выше высоких и низких цен в предшествующих периодах; понижающие – это когда высокие и низкие цены ниже чем раньше; и горизонтальные – это когда высокие и низкие цены существенно не отличаются. Линии трендов вычерчиваются, соединяя реальные значения для того, чтобы легче выявить тренд; когда линии трендов вычерчиваются, чтобы показать направление для высоких и низких цен, – это называется линиями канала.
- Продолжительность трендов классифицируется так: основные тренды, которые длятся более года, тренды средней продолжительности от 1 до 3 месяцев и краткосрочные, которые длятся менее месяца. Среднесрочные тренды составляются из краткосрочных, а основные тренды составляются из среднесрочных, которые могут и не идти в том же направлении что и основной, хотя и являются его частью. (Как пример, можно привести тренд на понижение цены в течение месяца, в годовом тренде ранка быка. Рынок быка – основной тренд, в то время как снижение цены – среднесрочный тренд внутри его.)
- Технические аналитики пользуются 4 типами графиков. Они используют линейные графики, чтобы вычертить биржевые цены за какой-то период времени, два типа гистограмм для показа высоких и низких цен за торговую сессию (промежутки между торговыми сессиями, если были) и точечные и фигурные графики для показа значительных изменений цены в период времени.
- Технические аналитики выработали определенные фразы для обозначения ситуаций, которые прослеживаются на графиках, которые они анализируют. Образчик, напоминающий голову и плечи, обозначает, что тренд меняет направление. Образец, который напоминает кружку и ручку, обозначает, что тренд на повышение продолжится после короткого периода снижения цен. Округлое дно или дно блюдца означает длительный тренд на понижение перед подъемом. Двойная вершина или двойная нижняя точка показывают две неудачные попытки превысить показатели высокой или низкой цены, за которыми последует изменение направления тренда. (Аналогично, тройная вершина или тройная нижняя точка показывают 3 неудачные попытки, которые предшествуют изменению тренда.) Другими образцами могут быть треугольники, клинки, вымпелы и флаги.
4
Понимайте концепции поддержки и сопротивления. Поддержка относится к наименьшей цене, которую достигает акция или бонд, перед тем как покупатели начинают поднимать цену, приобретая их. Сопротивление относится к самой высокой цене, перед тем как собственники начинают продавать свои доли, что снова вызывает падение цены. Эти уровни не определены, они колеблются. На графике с линиями канала, нижняя линия – это линия поддержки, а верхняя линия – это линия сопротивления (потолочная цена). Линии поддержки и сопротивления обычно подтверждают существование тренда и определяют, когда тренд меняется.
- Так как люди имеют склонность иметь ввиду круглые цифры (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1,000 и так далее), цены поддержки и цены сопротивления часто являются круглыми цифрами.
- Возможно, что цены на бирже поднимутся выше уровня сопротивления или упадут ниже уровня поддержки. В таких случаях уровень сопротивления может стать уровнем поддержки для нового, более высокого уровня сопротивления; или уровень поддержки может стать уровнем сопротивления для нового, более низкого уровня поддержки. Для того чтобы это произошло, цена должна сильно и уверенно измениться; тем не менее такие перемены в краткосрочном периоде вещь обычная.
- В основном, когда ценные бумаги торгуются близко от уровней поддержки или сопротивления, технические аналитики избегают покупки по ценам поддержки из-за неустойчивости цены, хотя они будут покупать в пределах нескольких пунктов от нее. Те, кто продает по ценам, отличающимся ненамного, используют цену поддержки, как цену по которой они торгуют.
Количество покупок и продаж определяет то, насколько тренд устойчив, или он меняет направление. Если объем сделок существенно увеличивается, в то время как цена существенно растет, тренд, наверное, устойчив. Если объем сделок увеличивается немного, при росте цены, или даже уменьшается, тренд, вероятно, поменяет направление.
6
Пользуйтесь динамическими средними для сглаживания отклонений цены. Динамическая средняя – это средняя за фиксированный промежуток времени, например 10 дней. Динамические средние убирают конкретные подъемы и падения и позволяют легче видеть направление общего тренда. Расположение цены напротив динамической средней или средней за короткий период напротив средней за длительный период позволяет легче определить изменение трендов, которое, похоже, будет иметь место там, где две линии пересекутся. Используется несколько методов усреднения.
- Простая динамическая средняя (ПДС) исчисляется просто сложением цен на момент закрытия сессии и делением на их число. Чем дольше период и, следовательно, больше число цифр используется, тем меньше отклонений в графике средних.
- Линейная средняя взвешенная берет каждую цену и умножает ее на номер позиции в графике, перед тем как эти числа складываются, и сумма делится на число, обозначающее количество взятых цен. В 5-дневном периоде первая цена будет умножена на 1, вторая на 2, третья на 3, четвертая на 4 и пятая на 5.
- Экспонентная динамическая средняя (ЭДС) похожа на линейную динамическую среднюю, за исключением того что взвешиваются только самые недавние цены, использованные в исчислении средней. И это делает ее более показательной в части последней информации, чем простая динамическая средняя.
7
Пользуйтесь индикаторами и определителями колебаний для поддержки информации, которую вам дает движение цен. Индикаторы – это исчисления, которые поддерживают информацию о трендах и делаются на основе движения цен. Это добавочный фактор, помогающий принять решение о том покупать или продавать ценные бумаги. (Динамические средние, описанные выше, - один из примеров индикатора.) Некоторые индикаторы могут иметь количественную оценку, другие ограничены специальной градацией, например, от 0 до 100; такие индикаторы называются колебательными.
- Индикаторы могут быть ведущими или ведомыми. Ведущие индикаторы предполагают движение цен и наиболее полезны во время горизонтальных трендов, они сигнализируют о движении вверх или вниз, в то время как ведомые индикаторы подтверждают движение цен и наиболее полезны во время растущих или понижающих трендов.
- Индикаторы тренда включают Средний Индекс Направления (СИН) или Арун индикатор. СИН использует положительные или отрицательные индикаторы направления для определения того, насколько силен повышающий или понижающий тренд по шкале от 0 до 100. Меньше 20 означает слабый тренд и больше 40 – сильный. Индикатор Арун охватывает период времени с момента, когда были достигнуты самые высокие или самые низкие цены и использует эти данные для определения природы и силы тренда, также как и то, когда новый тренд начался.
- Лучше всего известен такой количественный индикатор как индикатор динамической средней схождения – расхождения (ДССРИ). Это разница между 2 экспонентными динамическими средними, 1 краткосрочная, 2 долгосрочная, которые вычерчены напротив центральной линии, которая представляет то место где эти две средние станут одинаковыми. Положительный ДССРИ показывает, что краткосрочная средняя находится выше, чем долгосрочная средняя, и рынок должен расти. Отрицательная ДССРИ показывает, что краткосрочная средняя ниже долгосрочной и то, что рынок движется вниз. Когда ДССРИ начерчен на графике, и линии пересекают центральную, это показывает, когда динамические средние пересекаются. Еще один количественный индикатор – индикатор количественной балансировки. Это оценка торгов в абсолютных величинах за данный период. Положительное число, когда цены идут вверх, отрицательное, когда цены понижаются. В отличие от ДССРИ, действительное значение числа менее важно чем то, положительное оно или отрицательное
- Как часто торгуются ценные бумаги, отслеживается двумя показателями – индексом относительной силы (ИОС) и стохастическим колебанием. ИОС может быть от 0 до 100; если более 70, то ценные бумаги покупаются слишком часто. В тоже время если менее 30, то ценные бумаги продаются слишком часто. ИОС обычно рассматривают за 14-дневный период, но могут рассматривать и за более короткий период, что делает его менее устойчивым. Стохастические колебания тоже исчисляются от 0 до 100, но сигнализируют о слишком частых покупках при значении более 80 и слишком частых продажах при значении менее 20
Реклама

Советы

В то время как большинство брокерских контор заинтересовано в долгосрочных инвестициях и в основном нанимает фундаментальных аналитиков, многие сейчас также нанимают и 1-2 аналитиков технических.

Предупреждения

Знайте о пределах возможностей технического анализа: он не всегда срабатывает. К примеру, может быть сформирован самый совершенный образец «голова и плечи» (предполагается что это исключительно понижающий технический индикатор), и вы продаете пакет бумаг только для того чтобы увидеть значительный и продолжительный рост, что просто выбивает вас из колеи. Не полагайтесь только на технический анализ, пользуйтесь им как руководством и применяйте совместно с анализом фундаментальным.
Хотя некоторые технические аналитики пользуются одним индикатором или оценкой колебаний для принятия решения о покупке или продаже, индикаторы лучше использовать вкупе друг с другом, с динамикой движения цен и различными графиками.