Cara Menghitung Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk (CAGR)

Pertumbuhan tahunan majemuk (compound annual growth) mencerminkan pertumbuhan dalam kurun periode beberapa tahun, dengan pertumbuhan setiap tahunnya ditambahkan ke nilai orisinalnya. Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (compound annual growth rate atau CAGR) yang terkadang disebut juga sebagai bunga majemuk (compound interest) menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata ketika menginvestasikan ulang hasil investasi selama beberapa tahun. Hal ini sangat berguna terutama ketika pertumbuhan investasi mengalami perubahan yang signifikan dari tahun ke tahun. Kondisi pasar yang berfluktuasi mengakibatkan investasi Anda mengalami keuntungan di satu periode dan kerugian di periode selanjutnya. Cara ini bisa digunakan tidak hanya untuk mengevaluasi kinerja investasi, tetapi juga membandingkan hasil yang diterima dari berbagai jenis investasi (misalnya saham dan obligasi atau saham dengan rekening tabungan). Pemilik bisnis dapat menggunakan CAGR untuk menganalisis kinerja berbagai variasi ukuran bisnis, termasuk pangsa pasar, beban, pendapatan dan tingkat kepuasan pelanggan.

Bagian 1

Bagian 1 dari 5:

Mendefinisikan CAGR

Unduh PDF

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk berarti tingkat pertumbuhan tahunan sebuah investasi selama periode waktu yang ditentukan. Periode yang ditentukan biasanya lebih dari satu tahun. Tingkat ini bisa dihitung dengan rumus matematika atau dicari menggunakan peranti lunak kertas kerja, misalnya Microsoft Excel. Anda juga bisa mencari kalkulator CAGR yang ada di internet. ^{[1]XTeliti sumber}
2
Pahamilah arti tingkat pertumbuhan rata-rata (mean growth rate). Mean adalah nilai rata-rata dari dua angka atau lebih.^{[2]XTeliti sumber} Rumus CAGR menghitung pertumbuhan tahunan rata-rata dari sebuah investasi.
- Sebagai contoh, misalnya investasi saham di tahun 2012 bernilai sebesar Rp10.000.000, dan nilainya tumbuh menjadi Rp14.000.000 di tahun 2013 dan Rp15.000.000 di tahun 2014, serta Rp19.500.000 di tahun 2015.
- Rumus untuk CAGR memerlukan nilai rata-rata pertumbuhan saham setiap tahunnya.
- CAGR mencerminkan besarnya investasi akan tumbuh setiap tahun seakan tingkat pertumbuhannya tetap. Namun, investasi tidak memiliki tingkat pertumbuhan tetap. Sebaliknya, pertumbuhan memiliki puncak dan lembah. CAGR merata-ratakan semua perubahan nilai ini. ^{[3]XTeliti sumber}
3
Pahamilan arti tingkat pertumbuhan tahunan. Tingkat pertumbuhan dijumlahkan berdasarkan nilai peningkatan investasi selama periode waktu yang spesifik. Dalam kasus ini, tingkat pertumbuhan merujuk pada pertumbuhan investasi dalam setahun. Perhitungan tingkat pertumbuhan historis lazimnya digunakan untuk mengestimasi pertumbuhan di masa depan.^{[4]XTeliti sumber}
- Nilai CAGR tidak mengukur apa yang terjadi dalam satu tahun. Sebaliknya, CAGR menrujuk kepada rata-rata perubahan tahunan investasi selama suatu periode dalam beberapa tahun.
4
Pahamilah arti bunga majemuk. Istilah majemuk mengacu kepada bunga majemuk yang bertumbuh secara berpangkat (eksponensial). Investasi menghasilkan laba. Laba ini kemudian diinvestasikan ulang dan menghasilkan laba kembali. Proses ini berulang dan berlanjut seiring waktu. Investasi akan terus bertumbuh, bahkan tanpa adanya penambahan modal. ^{[5]XTeliti sumber}
- Dengan kata lain, bunga majemuk diturunkan dari bunga sederhana yang diterima dari investasi asli dan bunga yang diperoleh, alih-alih hanya dari investasi asli.
Iklan

Bagian 2

Bagian 2 dari 5:

Menghitung CAGR

Unduh PDF

CAGR dapat dihitung dengan terlebih dahulu menentukan periode waktu yang akan dihitung. Berikutnya, Anda perlu mencari nilai awal investasi Anda. Kemudian, temukan nilai akhir investasi untuk periode yang dihitung. ^{[6]XTeliti sumber}
2
Hitunglah CAGR dengan rumus matematika. Bagikan nilai akhir dengan nilai awal investasi. Kemudian pangkatkan dengan 1 dibagi banyaknya tahun dalam periode yang dihitung. Terakhir, kurangkan dengan 1. ^{[7]XTeliti sumber}
- Memangkatkan nilai dengan eksponen dilakukan dengan kalkulator. Caranya, masukan nilai awal, tekan tombol eksponen (biasanya dilambangkan dengan $x^{y}$ ), kemudian masukkan nilai eksponen dan tekan enter. Cara alternatif, Anda bisa melakukan perhitungan di Google menggunakan simbol “^” yang diletakkan di antara nilai dasar dan eksponen. Mesin pencari akan menyelesaikan perhitunggan untuk Anda.
3
Belajarlah dengan contoh. Sesuai contoh di atas, periode investasi adalah 3 tahun, mulai dari 2012-2015. Nilai awal investasi adalah Rp10.000.000 dan nilai akhirnya Rp19.500.000.
- Gunakan rumus berikut $CAGR=((nilaiakhir/nilaiawal)^{\frac {1}{jumlahtahun}})-1$
- Masukkan angka ke dalam rumus, $CAGR=((Rp19.500.000/\$10.000.000)^{\frac {1}{3}})-1$ $How.com.vn Bahasa Indonesia: CAGR=((Rp19.500.000/\$10.000.000)^{{{\frac {1}{3}}}})-1$
  - Maka diperoleh $(1,95^{0,333})-1$
  - Maka diperoleh $1,2493-1$
  - Diperoleh hasil 0,2493, or 24,93 persen.
Iklan

Bagian 3

Bagian 3 dari 5:

Menghitung CAGR Menggunakan Excel

Unduh PDF

1
Masukkan data ke dalam kertas kerja. Buatlah baris dan kolom di kertas kerja untuk menampilkan tahun dan nilai investasi pada tahun yang dihitung. Setelah dimasukkan, buatlah baris tempat dimasukkannya rumus CAGR. Setelah rumus dimasukkan, Excel akan melakukan perhitungan secara otomatis. ^{[8]XTeliti sumber}
- Sesuai contoh sebelumnya, masukkan kata “TAHUN” di sel A1, kemudian tik “2012” di sel B1. Lebih lanjut, masukkan 2013, 2014, dan 2015 di sel-sel C1, D1, dan E1.
- Masukkan”NILAI” di sel A2. Kemudian, masukkan Rp10.000.000, Rp14.000.000, Rp15.000.000 dan Rp19.500.000 di sel B2, C2, dan E2.
- Masukkan huruf “n” di sel A3 yang merupakan variabel jumlah tahun yang dihitung. Kemudian, masukkan angka “1” di sel C3 di bawah informasi tahun 2013. Lanjutkan dengan memasukkan angka 2 di sel D3 dan angka 3 di sel E3.
Di dalam sel E4, masukkan rumus ((E2/B2)^(1/E3))-1. Sel E2 adalah nilai akhir investasi (Rp19.500.000). Sel B2 adalah nilai awal sebesar Rp10.000.000. Sel E3 adalah jumlah tahun dalam periode (3 tahun). Hasil yang dihitung rumus Excel adalah 24,93 persen. ^{[9]XTeliti sumber}
3
Gunakan fungsi POWER di Excel untuk menghitung CAGR. Alih-alih memasukkan rumus yang digunakan di atas, pakailah fungsi POWER untuk menghitung CAGR. Hasilnya akan sama, tetapi lebih mudah memakai fungsi dibandingkan memasukkan rumus secara manual. ^{[10]XTeliti sumber}
- Di dalam sel E4, masukkan rumus POWER(E2/B2,1/E3)-1. Fungsi POWER mengembalikan hasil pembagian nilai akhir dengan nilai awal, lalu dipangkatkan dengan 1 dibagi jumlah tahun periode. Jawaban yang diperoleh tetap sama, 24,39 persen
4
Gunakan fungsi RATE untuk menghitung CAGR. Fungsi ini mengembalikan tingkat bunga selama waktu periode yang ditanyakan. Fungsi ini awalnya tampak agak rumit. Tetapi, setelah Anda memahami elemen-elemen dari variabel rumus ini, Anda akan bisa membuatnya dengan cepat di kertas kerja. Sebagian orang lebih menyukai metode ini karena hasil disajikan dalam persentase alih-alih desimal. ^{[11]XTeliti sumber}
- Elemen pertama fungsi ini adalah nper, yaitu jumlah tahun yang dihitung dan letaknya di sel E3.
- Elemen kedua fungsi ini adalah pmt, yaitu pembayaran yang dibuat setiap periode, tetapi elemen ini tidak diperlukan untuk menghitung CAGR. Biarkan saja kosong.
- Elemen ketiga fungis ini adalah pv, yaitu nilai sekarang (present value). Tetapi, elemen ini merujuk kepada nilai awal investasi yang berada di sel B2.
- Elemen terakhir fungsi ini fv, yaitu nilai di masa depan (future value). Elemen ini mengacu kepada nilai akhir investasi di sel E2.
- Di dalam sel E4, masukkan rumus RATE(E3, ,-B2,E2). Anda perlu memasukkan nilai awal (sel B2) dengan angka negatif. Kalau tidak, angka yang ditampilkan adalah #NUM! error.
- Hasil jawaban fungsi ini tetap sama, 24,93 persen.
Iklan

Bagian 4

Bagian 4 dari 5:

Menggunakan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk

Unduh PDF

1
Bandingkan berbagai jenis investasi satu sama lain. Katakanlah Anda memiliki dana di tabungan dengan tingkat bunga tahunan tetap dan Anda juga memiliki portofolio saham dengan pengembalian bervariasi. Gunakan CAGR untuk membandingkan tingkat pertumbuhan portofolio investasi seiring waktu dengan tingkat pertumbuhan rekening tabungan. Dengan demikian Anda bisa mengetahui investasi mana yang memiliki tingkat pengembalian terbesar seiring waktu.^{[12]XTeliti sumber}
- Sebagai contoh, katakanlah Anda memiliki Rp5.000.000 di rekening tabungan selama 3 tahun, dan memiliki tingkat bunga tahunan tetap sebesar 1%. Pada akhir tahun ketiga, Anda akan memiliki Rp5.151.500.
- Katakanlah keadaan pasar sering berubah-ubah selama periode yang sama, dan Anda memiliki investasi portofolio sebesar Rp3.000.000. Nilainya sangat bervariasi selama 3 tahun, tetapi pada akhir tahun ketiga nilai investasi sebesar Rp3.200.000
- Jika Anda menghitung CAGR pada portofolio dengan rumus [(3.200.000/3,000.000)^(1/3)]-1, Anda menerima CAGR sebesar 2,17 persen.
- Bandingkan CAGR portofolio dengan rekening tabungan. Walaupun pasar sangat berfluktuasi, nilai CAGR 2,17 persen masih lebih baik dibandingkan pertumbuhan 1% yang diberikan rekening tabungan.
Dengan melihat angka CAGR dari berbagai tolok ukur seiring waktu dapat memberikan gambaran yang lebih jelas perihal kekuatan dan kelemahan perusahaan. Sebagai contoh, CAGR pangsa pasar perusahaan adalah 1,82 persen selama periode 5 tahun. Namun, tersebutlah tingkap kepuasan pelanggan pada periode yang sama adalah –0,58 persen. Perbedaan ini menonjolkan area yang bisa ditingkatkan perusahaan. ^{[13]XTeliti sumber}
Iklan

Bagian 5

Bagian 5 dari 5:

Memahami Keterbatasan Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk

Unduh PDF

CAGR dapat dikatakan “menghaluskan” tingkat pertumbuhan suatu investasi. Jangan berasumsi bahwa tingkat pertumbuhan memang akan stabil seperti dalam perhitungan ini. Ingat, pasar sering berubah-ubah. Cek nilai yang masuk ke dalam CAGR setiap tahunnya untuk memahami cara pasar berfluktuasi selama periode yang dipertanyakan. ^{[14]XTeliti sumber}
Jangan pernah mengasumsikan bahwa tingkat pertumbuhan di masa depan akan stabil seperti angka historisnya, tidak peduli seberapa stabil CAGR yang muncul, bahkan jika Anda telah memeriksa nilai tahunannya. Fluktuasi pasar dan faktor-faktor lain dapat memengaruhi pertumbuhan investasi di masa depan. Gunakan metrik lain seiring dengan CAGR untuk mengevaluasi tingkat pertumbuhan ekspektasi dari investasi Anda. ^{[15]XTeliti sumber}
3
Pahami perihal keterbatasan perwakilan. Tergantung dari waktu periode yang dianalisis, Anda dapat memperoleh jawaban CAGR yang berbeda. Ketika Anda menghitung CAGR untuk periode waktu yang spesifik, carilah lebih lanjut di masa lalu untuk melihat apakah perubahan waktu periode akan mengubah hasil secara signifikan. Jika waktu periode yang dianalisis lebih lama, hasil yang diperoleh mungkin sangat berbeda. ^{[16]XTeliti sumber}
- Sebagai contoh, katakanlah di sepanjang lima tahun, investasi Rp100.000.000 merugi di dua tahun pertamanya, namun tumbuh secara signifikan dalam tiga tahun terakhir. CAGR untuk tiga tahun terakhir akan lebih tinggi akibat pertumbuhan investasi. Namun, jika Anda menganalisis periode lima tahun, akan tampak pengurangan nilai investasi sehingga CAGR-nya lebih rendah.
- Sebagai contoh, katakanlah investasi Rp100.000.000 berkurang menjadi Rp67.000.000 dalam tahun pertama dan Rp43.000.000 di tahun kedua. Kemudian, di tahun ketiga investasi mulai pulih menjadi Rp75.000.000 lalu Rp92.000.000 di tahun keempat kemudian Rp125.000.000 di tahun kelima.
- Jika Anda menghitung nilai CAGR untuk tiga tahun terakhir, rumus yang digunakan adalah [(125.000.000/43.000.000)^(1/3)] -1 = 42,72 persen.
- CAGR yang dihitung untuk periode lima tahun dengan rumus [(125.000.000/100.000.000)^(1/5)] – 1 = 4,27 persen. Angka ini jauh lebih rendah.
Iklan