Cómo calcular el rendimiento anualizado de una cartera de inversiones

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Calcular la tasa de rendimiento ponderado en el tiempo

Calcular la tasa de rendimiento ponderada en dólar

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Referencias

Si quieres saber cuánto ganas con tus inversiones, probablemente sepas que puedes restar el valor inicial del valor final. Si luego divides ese número entre el valor inicial y lo multiplicas por 100, determinarás la tasa básica de rendimiento. En el caso de que hayas tenido tu cartera de inversiones durante varios años, la misma (con suerte) crecerá cada año, capitalizando tus ganancias. Si quieres comparar el rendimiento de tu cartera de inversiones con el de alguien más, la cartera de inversiones anualizada es la mejor forma de hacerlo. Existen dos formas diferentes de calcular el rendimiento anualizado de una cartera de inversiones. Tu elección dependerá de si quieres controlar el efecto que tus contribuciones y extracciones tienen en el rendimiento de tu cartera de inversiones.

Pasos

Método 1

Método 1 de 2:

Calcular la tasa de rendimiento ponderado en el tiempo

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Este cálculo muestra la tasa de rendimiento que ignora el comportamiento del inversor (depósitos y extracciones), por lo que es la mejor forma de comparar el rendimiento de los gestores de inversiones y corredores.

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   Determina la diferencia entre el valor inicial y final de cada año. Resta el valor de la cartera de inversiones al final del año del valor de la cartera de inversiones al principio del año. Luego, divide ese número entre el valor al inicio del año. Esta será tu tasa de rendimiento básica o simple. Multiplica por 100 para determinar el porcentaje.

   • Por ejemplo, si el valor inicial de tu cartera de inversiones es de $100 000 y el valor final es de $105 000, tu tasa simple de rendimiento para dicho año será del 5 %: ${\frac {(105000-100000)}{100000}}=0,05x100=5\%$
   • Si has ganado dividendos, inclúyelos en el valor final. En el ejemplo previo, si también has ganado $50 en dividendos, el valor final será $105 050.
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   Agrega 1 a cada tasa y multiplícalas. Comienza por agregar uno a cada tasa básica de rendimiento que has calculado para cada año. Luego, multiplica dichas cifras para calcular el rendimiento de todo el período. Esto incorpora la forma en que el valor de la cartera de inversiones se construye sobre sí, o se capitaliza con el paso del tiempo.

   • Por ejemplo, imagina que has tenido una cartera de inversiones por cuatro años y tus tasas simples de rendimiento son 5 % (0,05), 7 % (0,07), 2 % (0,02) y 4 % (0,04). Tu rendimiento total será 1,19 (redondeado): $(1+0,05)x(1+0,07)x(1+0,02)x(1+0,04)=1,1918$
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   Eleva la tasa total al exponente de 1/n. En la posición del exponente, "n" representa el número de años que has incluido en tus cálculos. Dado que quieres determinar el promedio para uno de esos años, el exponente se representa como una fracción de 1 sobre el número de años.

   • Siguiendo con el ejemplo mencionado, ingresa 1,1918 en tu calculadora y multiplica por el exponente 1/4. El resultado será 1,044.
   • Este cálculo proporciona una media geométrica, que es simplemente un promedio de todas las tasas simples de rendimiento que también tiene en cuenta la capitalización que ocurre año tras año.
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   Resta 1 y multiplica por 100 para determinar la tasa anualizada de rendimiento. Ahora que tienes la media geométrica, tendrás que convertirla en un porcentaje. Resta 1 (esto cubre el 1 que has agregado previamente a cada rendimiento anual) para obtener un decimal. Luego, multiplica por 100 para determinar el porcentaje.

   • Siguiendo con el ejemplo, tu tasa anualizada será 4,4 %:$(1,044-1)x100=4,4\%$
   • La fórmula completa es $(((1+R_{1})x(1+R_{2})x(1+R_{3})x(1+R_{4}))^{\frac {1}{n}}-1)x100$, donde "R" es la tasa de rendimiento de cada período de inversión y "n" es el número de años.
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   Usa una fórmula diferente si solo tienes el valor inicial y final. Para calcular el rendimiento anualizado de una cartera de inversiones, divide el valor final entre el valor inicial. Luego, eleva ese número a 1/n, donde "n" es el número de años que has tenido las inversiones. Luego, resta 1 y multiplica por 100.

   • Por ejemplo, imagina que el valor inicial de tu cartera de inversiones es de $100 000 y el valor final después de 10 años es de $150 000. Divide 150 000 entre 100 000, cuyo resultado es 1,5. Luego, multiplica 1,5 por el exponente de 1/10, cuyo resultado es 1,04. Resta 1 para obtener 0,04 y multiplica por 100. Tu tasa de rendimiento anualizado es 4 %: $((150000/100000)^{\frac {1}{10}}-1)x100=4\%$
   • La fórmula completa es $(({\frac {\text{valor final de inversión}}{\text{valor inicial de inversión}}})^{\frac {1}{n}}-1)x100$
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Método 2

Método 2 de 2:

Calcular la tasa de rendimiento ponderada en dólar

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Este cálculo muestra el impacto de los depósitos y las extracciones sobre el rendimiento de la cartera de inversiones. Es más útil para comparar el rendimiento de la cartera de inversiones con el rendimiento de otro inversor.

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   Ingresa tus contribuciones o extracciones en la columna A de una hoja de cálculo. Abre una hoja de cálculo y usa la columna A para incluir cada una de tus contribuciones o extracciones en tu cartera de inversiones, con el primer valor en la celda 1 (celda A1). Incluye las extracciones o los números negativos con un (-) adelante.

   • Incluye cada contribución o extracción en una celda nueva. No es necesario que unifiques los flujos de efectivo para los períodos específicos. Por ejemplo, si has hecho dos contribuciones y una extracción en un año, tendrás tres entradas en tres celdas, en vez de tener solo una.
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   Ingresa las fechas de las contribuciones o extracciones en la columna B. Al lado del valor correspondiente en la columna A, escribe la fecha de la contribución o extracción en la columna B. Usa la función "fecha" para que el programa reconozca el valor como una fecha.

   • En Excel, la función de fecha es =FECHA(año; mes; día). Por ejemplo, si has hecho una contribución el 15 de enero de 2020, ingresa "=FECHA(2020,1,15)".
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   Ingresa la fórmula en una fila nueva. Una vez que ingreses todos los datos, baja una fila y agrega la fórmula =TIR.NO.PER(valores, fechas [estimación]). Estas tres variables en la fórmula se desglosan así:

   • Los valores que ingreses se refieren al rango de celdas que contienen las contribuciones o extracciones que has hecho. Por ejemplo, si has usado la columna A y las filas 1 a 20, ingresa: "A1:A20".
   • Para las fechas, usa el rango de celdas en la columna que contiene las fechas. Usa la misma fórmula que has usado para los valores como, por ejemplo "B1:B20".
   • El tercer valor es tu estimación de la tasa interna de retorno. Si no tienes una estimación, puedes dejar el espacio en blanco. Por defecto, Excel utiliza 10 % si no se proporciona una estimación.
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   Permite que el programa compute la solución en la misma celda. Una vez que ingreses la fórmula en la celda, el programa utiliza una técnica iterativa, que implica probar distintas tasas en una ecuación compleja hasta encontrar la correcta. Estas iteraciones comienzan con tu tasa estimada (o el 10 % por defecto) y suben o bajan hasta determinar la tasa de rendimiento anualizado ponderada en dólar. El programa mostrará el resultado en la misma celda donde hayas ingresado la fórmula.

   • El resultado que Excel y otros programas de hoja de cálculo proporcionan es preciso dentro de un 0,000001 %, por lo que puedes confiar en él.
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   Resuelve los problemas en los datos si obtienes un error. Si ingresas una fórmula y aparece un mensaje de error, en vez de un resultado, generalmente significa que hay algún problema con los datos ingresados. Si observas el mensaje de error "#VALOR", significa que hay un dato que no se reconoce como fecha válida. El error "#NUM!" puede ser producto de cualquiera de los siguientes errores:

   • La selección del valor y las fechas tiene distintas longitudes.
   • Las selecciones no contienen al menos un valor positivo y un valor negativo.
   • Una de las fechas aparece antes de la primera fecha que has ingresado en la selección.
   • El cálculo no ha podido converger (encontrar un resultado) después de 100 iteraciones.
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Consejos

• Puedes calcular la tasa anualizada de rendimiento con cualquiera de los períodos de inversión, siempre y cuando todos los períodos sean iguales. Por ejemplo, puedes usar meses, en vez de años. Simplemente cambia el exponente para reflejar el período a utilizar. En el caso de los meses, usa el exponente 12/n (donde "n" es el número total de períodos de inversión) para determinar el rendimiento anualizado, dado que hay 12 meses en un año.

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Advertencias

• Sigue el orden de operaciones en los cálculos para asegurarte de obtener la respuesta correcta. Verifica dos veces con una calculadora si trabajas a mano.

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