Unterbewertete Aktien erkennen

Bei einer unterbewerteten Aktie liegt der Marktwert unter dem inneren Wert, was sie zu einer großartigen Investition macht. Der innere Wert einer Aktie wird durch viele Faktoren beeinflusst und ist unter anderem vom Cashflow, von den Vermögenswerten und den Verbindlichkeiten abhängig. Es ist schwierig den genauen Wert einer Aktie zu bestimmen, jedoch können dir die Aktienkennzahlen dabei helfen herauszufinden, ob es sich um einen guten Kauf handelt oder nicht. Willst du ein gutes Geschäft machen ,such nach Aktien die sowohl günstig als auch wertstabil sind. Behältst du den Markt stets im Auge, kannst du mit dem Kauf von unterbewerteten Aktien große Gewinne einfahren.

Methode 1

Methode 1 von 3:

Deuten von Aktienkennzahlen

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Such auf Websites für den Aktienhandel nach Aktien. Zu den dafür gut geeigneten Websites zählen unter anderem Morningstar und Yahoo Finance. Im Aktienprofil findest du Werte wie den aktuellen Marktpreis, den Cashflow, die Höhe der Dividenden, die Eigenkapitalquote und weitere wichtige Informationen.^{[1]XForschungsquelle}
- Auf solchen Websites kannst du das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV, engl. P/E ratio), das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV, engl. P/B ratio), den Verschuldungsgrad (dept-to-asset ratio) und die Liquidität 3. Grades (engl. current ratio) einsehen.
- Außerdem findest du dort Informationen zum Gewinn und Buchwert je Aktie, zum Gesamtvermögen und zu allen Verbindlichkeiten des Unternehmens.
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Such nach Aktien mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Das KGV setzt den aktuellen Aktienkurs mit den pro Aktie erzielten Gewinnen ins Verhältnis. Ein niedriger Wert weist auf eine günstigere Aktie hin. Du findest das KGV auf vielen Websites für den Aktienhandel. Solltest du dennoch keine Informationen dazu finden, kannst du es auch selbst berechnen.
- Um das KGV selbst zu berechnen, musst du zuerst den Gewinn je Aktie (EPS, engl. earnings per share) herausfinden, indem du den Gesamtgewinn des Vorjahrs durch die Anzahl der Aktien dividierst. Dividiere als Nächstes den aktuellen Aktienpreis durch den EPS-Wert und du erhältst das KGV. Hat ein Unternehmen zum Beispiel einen Gewinn von 50 Millionen Euro gemacht und hat fünf Millionen Aktien, ergibt sich ein EPS-Wert von 10 €. Liegt der aktuelle Aktienkurs bei 50 € und der EPS-Wert bei 10, dividiere 50 durch 10. So erhältst du für das KGV einen Wert von 5.^{[2]XForschungsquelle}
- Im Allgemeinen solltest du darauf achten, nach Aktien zu suchen die ein KGV von unter neun haben. Beachte, dass die üblichen KGV-Werte je nach Branche unterschiedlich sein können. In einigen Branchen kann er höher sein als in anderen, was aber nicht ausschließt, dass die Aktie dennoch unterbewertet sein könnte.
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Halte Ausschau nach einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von 1 oder niedriger. Dieser Wert setzt den aktuellen Aktienkurs mit dem Buchwert je Aktie ins Verhältnis. Den Buchwert je Aktie findest du in den Bilanzbüchern des Unternehmens oder auf einer Website, die Informationen zum Aktienhandel bereitstellt. Liegt das KBV unterhalb von 1, handelt es sich um eine unterbewertete Aktie.^{[3]XForschungsquelle}
- Um das KBV zu erhalten, dividiere den aktuellen Aktienkurs durch den Buchwert je Aktie. Kostet die Aktie beispielsweise aktuell 60 € und der Buchwert je Aktie liegt bei 10 €, hat das KBV einen Wert von 6.
- Beim Buchwert einer Aktie, handelt es sich um den Aktienkurs, der in den Bilanzbüchern des Unternehmens eingetragen ist. Er wird aus den Vermögenswerten und den Verbindlichkeiten des Unternehmens gebildet. Informationen dazu sind normalerweise im Aktienprofil veröffentlicht.
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Entscheide dich für Unternehmen, die einen Verschuldungsgrad (engl. dept-to-asset ratio) von 1,1 oder niedriger haben. Ein solcher Wert bedeutet, dass das Unternehmen mehr Vermögenswerte als Schulden hat. Das ist ein Zeichen dafür, dass es sich um ein starkes Unternehmen und eine lohnenswerte Aktie handelt. Auf Websites mit Informationen zu Aktien kann der Verschuldungsgrad meist im Aktienprofil eingesehen werden. Du kannst ihn allerdings auch selbst berechnen.
- Dividiere die Gesamtschulden des Unternehmens durch das Gesamtvermögen, um den Verschuldungsgrad zu berechnen. Liegen die gesamten Schulden beispielsweise bei 50.000 € und die gesamten Vermögenswerte bei 100.000 €, dann hat der Verschuldungsgrad des Unternehmens einen Wert von 0,5.
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Entscheide dich für Aktien mit einem Wert von 1,5 oder höher für die Liquidität 3. Grades (current ratio). Dieser Wert vergleicht die Vermögenswerte eines Unternehmens mit seinen Verbindlichkeiten. Ein Wert von 1,5 bedeutet, dass das Unternehmen mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten besitzt. Die meisten Websites geben die Liquidität in der entsprechenden Aktienbilanz an. Um das Verhältnis selbst zu berechnen, dividiere die Vermögenswerte des Unternehmens durch seine Verbindlichkeiten.
- Hat das Unternehmen beispielsweise ein Vermögen im Wert von 75.000 € und Verbindlichkeiten im Wert von 50.000 €, beträgt die Liquidität 3. Grades 1,5.
- Zu den Vermögenswerten gehören alle Besitztümer des Unternehmens, die einen Mehrwert produzieren. Zu den Verbindlichkeiten werden jene Besitztümer des Unternehmens gezählt, die an Wert verlieren könnten, einschließlich der Schulden.
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Methode 2

Methode 2 von 3:

Eine rentable und wertstabile Aktie auswählen

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Wähl eine Aktie mit einer Qualitätsbewertung nach Standard and Poor’s (S&P) von mindestens B+. Standard and Poor’s ist ein großes Finanzunternehmen, das mehrere wichtige Aktienindizes führt. Die Bewertungen dieses Unternehmens werden in der Finanzbranche als Goldstandard angesehen. Das Bewertungsspektrum reicht von D (für Aktien schlechter Qualität) bis A+ (für hochwertige Aktien). Eine B+ Bewertung deutet darauf hin, dass die Aktie stabil ist und ihr Wert voraussichtlich steigen wird.
- Du kannst die Qualitätsbewertung auf der Website von S&P nachschauen.
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Analysiere den Cashflow des Unternehmens. Hat ein Unternehmen einen positiven Cashflow und einen niedrigen Preis, ist es häufig unterbewertet. Prüf den im Aktienprofil angegebenen Cashflow des Unternehmens. Vergleiche den aktuellen Cashflow mit dem der vorherigen Quartale oder Jahre. Schau nach Cashflow der konstant geblieben oder angestiegen ist. Meide Aktien mit negativem oder sinkendem Cashflow.^{[4]XForschungsquelle}
- Der Cashflow gibt an, wie viel Geld das Unternehmen tatsächlich besitzt. Ein positiver Cashflow könnte darauf hindeuten, dass die Aktien eine höhere Liquidität aufweisen, was bedeutet, dass du sie bei Bedarf leichter wieder verkaufen kannst.
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Prüf, ob das Unternehmen Dividenden ausschüttet. Dividenden sind kleine jährliche Zahlungen, die an die Anteilseigner des Unternehmens ausgezahlt werden. Dividenden ermöglichen es dir, einen kleinen Gewinn zu erzielen, während du darauf wartest, dass deine unterbewerteten Aktien zu überbewerteten Aktien werden. Halte nach Aktien Ausschau, die jedes Jahr gleichbleibende oder ansteigende Dividenden ausschütten.
- Um zu sehen, ob eine Aktie Dividenden ausschüttet, schau im Aktienprofil nach Dividendenrenditen. Hat das Unternehmen eine Dividendenrendite ausgewiesen, dann bedeutet das, dass es Dividenden ausschüttet.
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Methode 3

Methode 3 von 3:

Unterbewertete Aktien finden

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Untersuch einen Marktsektor gründlich, um zu sehen, welche Aktien unterbewertet sind. Die unterschiedlichen Branchen haben verschiedene Erfolgsmerkmale. Konzentrierst du dich auf ein oder zwei Branchen, lernst du mit der Zeit, wie sich die verschiedenen Bereiche des Markts entwickeln werden. Irgendwann wird es dir immer leichter fallen, unterbewertete Aktien zu finden.^{[5]XForschungsquelle}
- So haben zum Beispiel Unternehmen aus der Softwarebranche ein durchschnittliches KGV von 70, während das von Hardware-Firmen zwischen 15 - 20 liegt.
Bei einem Rückgang des Markts, verkaufen viele Anleger ihre Aktien, um ihre Verluste zu minimieren. Viele Aktien von normalerweise profitablen Unternehmen könnten in diesem Zeitraum unterbewertet sein.^{[6]XForschungsquelle}
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Prüf den Aktienkurs nach einem enttäuschenden Quartal. Hörst du, dass ein Unternehmen die Erwartungen für das Quartal nicht erreicht hat, könnten seine Aktien sinken. Dies könnte dazu führen, dass die Aktie für eine bestimmte Zeit unterbewertet sein würde. Hat das Unternehmen eine beständige Vorgeschichte und von S&P eine gute Bewertung erhalten, ist der Aktienkauf dennoch ratsam.^{[7]XForschungsquelle}
- Verfolge auf Finanz-Websites und in den Nachrichten die Trends der einzelnen Unternehmen. Hat ein Unternehmen seine Erwartungen nicht erfüllt, könnte in den Nachrichten davon berichtet werden.
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Nutz einen internetbasierten Aktien-Screener (stock screener), um unterbewertete Aktien zu finden. In Online-Tools wie dem Google Stock Screener oder dem Yahoo Stock Screener kannst du für die Suche von Aktien bestimmte Kriterien festlegen. Du kannst nach bestimmten Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnissen, der gewünschten Liquidität und anderen Faktoren filtern. Das Tool zeigt dir dann nur die Aktien an, die diese Kriterien erfüllen.^{[8]XForschungsquelle}
- Du kannst zum Beispiel das Tool nach Aktien suchen lassen, die ein KGV von weniger als 20 oder einen KBV von weniger als 5 haben.
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Tipps

Es gibt Modelle, um den inneren Wert von Aktien und unterbewertete Aktien zu berechnen. Jedoch können sie äußerst komplex sein. Dabei werden die Formel für den Residualgewinn und das Dividendendiskontierungsmodell angewandt.

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