Einen Hedge Fonds gründen

Der Verwalter deines eigenen Hedgefonds' zu werden gibt dir die Möglichkeit, das Geld anderer Leute für sie zu investieren. Das kann für dich und deine Investoren profitabel sein. Falls du ein erfahrener Finanzberater bist, könnte es vorteilhaft für dich sein, unter dem Schirm des Bankgewerbes hervorzutreten und deinen eigenen Pfad einzuschlagen. Um einen Hedgefonds zu gründen, musst du einen Fonds schaffen und registrieren lassen und eine Investmentfirma gründen, um der persönlich haftende Gesellschafter des Fonds' zu werden. Bei diesem Unternehmen fungieren die Investoren als beschränkt haftende Teilhaber einer Gesellschaft.

Methode 1

Methode 1 von 4:

Einen Hedgefonds planen

PDF herunterladen

1
Erlerne die Grundlagen eines Hedgefonds'. Hedgefonds sind Pools aus Investorengeldern, die eine große Auswahl an verschiedenen Strategien anwenden, um sowohl Auszahlungen an Investoren zu generieren, als auch Risiken zu bewältigen. Hedgefonds stehen normalerweise nur anspruchsvollen Investoren mit großen Mengen an Investitionsvermögen (oftmals über eine Million Euro) zur Verfügung.^{[1]XForschungsquelle}
- Der Begriff Hedgefonds kommt von der Praxis des "Absicherns". Hierbei wird das Risiko eines Kapitals reduziert, indem es eine Position in einer Sicherheitsressource einnimmt, die etwaige Abwärtsbewegungen des Preises ausgleicht. Diese Sicherheitsressourcen nehmen oftmals die Form von Derivaten wie Termingeschäften, Optionen und Terminverträgen an. Im Wesentlichen erlaubt dieses dem Hedger, eine bestimmte Mindestauszahlung zu garantieren, für den Fall, dass sein Kapital an Wert verliert.^{[2]XForschungsquelle}
- Hedgefonds wenden außerdem eine breite Auswahl an komplexen Strategien an, um Gewinne zu maximieren, wie Fremdkapital (oder geliehenes Geld), Termingeschäfte (um von globalen Wirtschaftstrends zu profitieren), Devisenhandel und Investition in Aktien und Schuldverschreibungen rund um den Globus.
2
Unterscheide zwischen einem Hedgefonds und einem Investmentfonds. Investmentfonds und Hedgefonds sind sich dahingehend ähnlich, dass beides Geldfonds sind, die von einem Fonds-Verwalter verwaltet werden. Daneben bestehen jedoch mehrere entscheidende Unterschiede. Es ist wichtig, diese Unterscheide zu berücksichtigen, wenn man einen Hedgefonds gründet.^{[3]XForschungsquelle}
- Erstens haben Hedgefonds und Investmentfonds unterschiedliche Verfügbarkeitsgrade. Fast jeder kann einen Investmentfonds erwerben, aber um einen Hedgefonds zu erwerben, musst du ein "akkreditierter Investor" sein. Das bedeutet im Allgemeinen, ein Nettovermögen von über einer Million Euro (den Wert deines Eigenheims nicht eingerechnet) oder ein Jahreseinkommen von über 200.000 Euro (jetzt und fortlaufend) zu haben.
- Zweitens werden Hedgefonds nicht so stark reguliert wie Investmentfonds. Dadurch können sie in vielfältigere und riskantere Sicherheiten investieren sowie Strategien anwenden, die Investmentfonds nicht nutzen können. Hedgefonds können im Namen ihrer Investoren große Mengen an Fremdkapital (oder geliehenem Geld) verwenden, leer verkaufen und riskanteren Handel durchführen, während Investmentfonds dieses nicht können.
  - Beachte, dass die vom Hedgefonds angewendeten Strategien vor der Anmeldung im Prospekt oder Privatplatzierungsbericht identifiziert sind, die den Investoren gegeben werden.
- Drittens sind Hedgefonds-Investoren für eine bestimmte Zeit "festgelegt". Während ein Investmentfondsinvestor seine Anteile verkaufen kann, wann immer er möchte, kann ein Hedgefonds-Besitzer dieses eine bestimmte Zeit lang nicht.
- Schließlich werden Hedgefonds-Verwalter anders abgefunden als Investmentfonds-Verwalter. Investmentfonds-Verwalter erhalten jedes Jahr einen festgesetzten Prozentsatz des Gesamtkapitals, während Hedgefonds-Verwalter normalerweise einen festgesetzten Prozentsatz des Gesamtkapitals (für gewöhnlich etwa 2%) plus einen Prozentsatz der Gewinne, die sie erwirtschaftet haben, erhalten. Dieser Prozentsatz liegt normalerweise bei etwa 20%.
  - Die Verwaltervergütung ist im Prospekt des Hedgefonds' definiert und hat die Zustimmung des Investors.
3
Wähle eine Hedgefonds-Strategie aus. Hedgefonds-Verwalter bekommen ihren Start für gewöhnlich dadurch, über Jahre der Branchenerfahrung hinweg eine Investitions-Erfolgsgeschichte zu erreichen. So ziehen sie ihre ersten Klienten an und bauen ihre Fonds auf. Doch selbst mit der erforderlichen Erfahrung brauchst du außerdem eine allumfassende Vision für deinen Fonds, einschließlich einer Vorstellung davon, wie er Investorengewinne generieren wird. Hedgefonds können einer Anzahl an verschiedenen Strategien folgen, einschließlich:^{[4]XForschungsquelle}
- Marktneutrale Strategie: Das ist eine populäre Strategie, die den Erwerb einer Gruppe von Investitionen beinhaltet, von denen erwartet wird, dass sie steigen. Diese Investitionen werden dann Euro für Euro abgesetzt, indem die Gesamtbörse leer verkauft wird (wie die S & P 500 zum Beispiel). Falls der Anteil, von dem erwartet wird, dass er steigt, sich besser macht als der leer verkaufte Anteil, macht der Fonds Geld. Das kann eine nützliche Strategie sein, um an Investoren zu verkaufen, die wegen Markteinbrüchen besorgt sind.
- Strategie abgesicherten Eigenkapitals: Diese Strategie ist der marktneutralen Strategie ähnlich. Außer dass nur ein Anteil leer verkauft wird, anstatt das gesamte Portfolio Euro für Euro zu verkaufen, von dem du erwartest, dass es steigt. Falls du zum Beispiel ein Eine-Million-Euro-Portfolio hast, werden vielleicht nur 300.000 Euro leer verkauft. Das bedeutet, dass du etwas geschützt wärst, falls der Markt zusammenbricht, aber allgemein gesprochen dein Fonds so strukturiert wäre, durch steigende Märkte Geld zu machen.
- Globale Makro-Strategie: Diese Sorte Strategie versucht, mit großen Wirtschaftstrends Geld zu machen. Hast du umfassende Kenntnisse in Wirtschaft, globalen Wirtschaftstrends und darin, wie diese Teile zusammenpassen? Dann könnte dieses eine gute Strategie für dich sein. Globale Makro-Strategien machen Geld, indem sie sich eine Vorstellung davon bilden, was mit dem Aktienindex, dem Zinssatz, der Währung oder der Inflation/Deflation eines bestimmten Landes (oder mehrerer Länder) passieren wird.
Werbeanzeige

Methode 2

Methode 2 von 4:

Eine Hedgefonds-Entität ins Leben rufen

PDF herunterladen

1
Beauftrage eine Anwaltskanzlei. Wenn du einen Hedgefonds gründest, ist es absolut sicher, dass du zu irgendeinem Zeitpunkt des Prozesses einen Anwalt brauchen wirst. Es ist immer ratsam, Kontakt zu einer Gruppe von Anwälten herzustellen, die in Wirtschaftsrecht erfahren sind. Sie sind in der Lage, dir nicht nur bei der anfänglichen Gründung, sondern auch bei anderen Aspekten der Einführung des Fonds zu helfen. Dieses ist nicht der richtige Zeitpunkt für Büroarbeits-Pannen, die dich Geld kosten könnten. Konsultiere die Experten.
- Sieh dich nach Anwälten um, die in Wirtschaftsrecht erfahren sind. Suche noch besser nach Anwälten, die spezifische Erfahrung darin haben, mit Hedgefonds zu arbeiten und sie zu gründen.
2
Entscheide dich, welche Art Entität du kreieren möchtest. Die Art der Fonds-Entität, die du kreieren kannst oder musst, hängt von den Regulationsgesetzen deines Landes ab. Kommanditgesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung und Investmentgesellschaften sind typische Entitäten, die dazu verwendet werden, einen Hedgefonds zu gründen. Du musst aber die örtlichen Gesetze bezüglich der Gründung von Geschäftsunternehmen recherchieren, um mehr zu erfahren. Kontaktiere das Wirtschaftsministerium deines Landes.
- Eine Kommanditgesellschaft besteht aus zwei Teilen. Sie enthält einen persönlich haftenden Gesellschafter, der als Verwalter dient und persönlich für alle Schulden und Verpflichtungen der Gesellschaft verantwortlich ist.
- Größtenteils werden Hedgefonds normalerweise als Kommanditgesellschaften gebildet, bei welchen eine eingetragene Investorengruppe als Teilhaber mit beschränkter Haftung und ein Investmentberater als persönlich haftender Gesellschafter fungiert. ^{[5]XForschungsquelle}
3
Stelle ein Investment-Team aus vertrauenswürdigen Beratern zusammen. Falls du dich von einer Bank ausgliederst, ist es normal, ein paar Kollegen mit in dein neues Unternehmen mitzunehmen. Ein gutes Team ist für den Erfolg unerlässlich.^{[6]XForschungsquelle}
- Es ist schwer, dich Investoren zu verkaufen, ohne zuerst eine Erfolgsgeschichte nachzuweisen. Mitarbeiter mit großartiger Beschäftigungsvorgeschichte und Erfolgsgeschichte im Kaufen und Verkaufen von Sicherheiten zu wählen hilft auf lange Sicht. Es sät Humankapital in deine Firma und ermöglicht es dir, mit Begeisterung an die Sache heranzugehen.
- Wenn du ein Team aufstellst, sollte es dein Ziel sein, zuerst nach Personen zu suchen, mit denen dich eine starke persönliche Chemie verbindet und die deine Vision teilen. Dein nächstes Kriterium sollte Erfahrung sein. Wähle zum Beispiel Analysten, die Erfahrung mit dieser Art analytischer Arbeit auf hohem Niveau haben, die damit verbunden ist, einen Fonds wie diesen zu kreieren (falls du einen marktneutralen Fonds gründest).
4
Gib deinem Fonds einen Namen. Dein Fonds muss einen mit ihm verbundenen Namen haben, bevor du die richtigen Papiere ausfüllen kannst. Es sollte etwas sein, das einprägsam, stabil und seriös klingt. Benutze den Namen, um dein Image zu fördern.
- Versuche, den Namen deines Fonds' irgendwie mit seiner allgemeinen Strategie zu verbinden. Bedienst du zum Beispiel einen marktneutralen Fonds, der versucht, dem Gesamtmarkt nicht ausgesetzt zu sein und stabile, vernünftige Gewinne zu generieren? Dann sollte dein Name diese Vision widerspiegeln.
5
Beantrage eine Steueridentitätsnummer. In Deutschland musst du dir für deine Fonds-Gesellschaft vom Finanzamt eine Arbeitgeber-Identifikationsnummer besorgen. Das kannst du erledigen, indem du beim Finanzamt anrufst oder auf seine Webseite gehst und die notwenigen Formulare ausfüllst.
- Deine Steuernummer ist kostenlos. Der Vorgang dauert nur ein paar Minuten und kann online erledigt werden.
6
Registriere dich als Investmentberater. Du musst dich bei der Börsenaufsichtsbehörde als Investmentberater registrieren, falls du 15 oder mehr Investoren hast, die mit deinem Fonds verbunden sind. Falls du weniger als 15 hast, brauchst du dich im Allgemeinen nicht bei der Börsenaufsicht zu registrieren. Es ist aber ratsam, es auf jeden Fall zu tun, da es zu deiner allgemeinen Glaubwürdigkeit beiträgt.
- Um dich zu registrieren, musst du außerdem die Serie-65-Regulierungsprüfung ablegen. Dieser dreistündige Test deckt dein Basiswissen der Sicherheitsgesetze sowie dein ethisches Verständnis ab. Wenn du die Prüfung bestehst, bist du in deinem Land ein zugelassener Investmentberater.
- Fülle in deinem Land ein U-10-Formular aus, um dich für die Prüfung anzumelden, bezahle die geringe Prüfungsgebühr und lasse dir einen Termin geben. Normalerweise kostet sie um die 25 Euro.
Werbeanzeige

Methode 3

Methode 3 von 4:

Deinen Hedgefonds gründen

PDF herunterladen

1
Gründe eine Partnergesellschaft. Ein Investmentberater hat beim Aufbau eines Fonds' zwei Grundmöglichkeiten: Du kannst deinen Hedgefonds entweder als Einzelunternehmer betreiben oder eine Partnergesellschaft gründen, um deine eigene Haftung zu beschränken. Es ist eine übliche Praxis, sich Schutz vor Haftung zu suchen, indem man eine Gesellschaft gründet, die als persönlich haftender Gesellschafter deiner Fonds-Gesellschaft fungiert. Dieser Partner ist deine Investmentberatungsfirma.^{[7]XForschungsquelle}
- Vergiss nicht, dass der persönlich haftende Gesellschafter in einer Kommanditgesellschaft vollständig für alle Schulden und Verpflichtungen der Firma verantwortlich ist. Falls du also deinen persönlich haftenden Gesellschafter einträgst, ist dein persönliches Vermögen im Falle einer Klage oder von Schulden geschützt. Das liegt daran, dass eine Gesellschaft eine separate juristische Einheit ist.
- Fülle die Gründungsurkunde für deinen Staat aus.
- Konsultiere vor der Gründung immer deinen Anwalt. Er kann dich effektiv durch den Prozess hindurch geleiten.
2
Setze deine Gesellschaftsstatuten auf. Deine Firma muss ein hausinternes Regelwerk zusammenstellen, um mit der Eintragung fortzufahren und bei der Börsenaufsicht und den Kontrollorganen in deinem Land registriert zu werden. Die Statuten zu wählen ist deine Sache, aber sie beinhalten üblicherweise:
- Einen Konformitäts-Leitfaden
- Einen ethischen Verhaltenskodex
- Ein Handbuch für Aufsichtsprozeduren
- Eine Beratervereinbarung zur Portfolio-Verwaltung
3
Registriere deine Firma als Registrierte Investmentbetreuung. Erledige dieses auf der Webseite der Investmentbetreuungs-Registratur, um die Partnerschaft zu legalisieren. Der Vorgang ist kostenlos, aber es dauert mehrere Stunden, ihn fertigzustellen. Du solltest eventuell mit deinem Juristenteam sprechen, bevor du mit dem Prozess der Registrierung fortfährst.
- Dieser Vorgang ist notwendig, um deine Firma dazu in die Lage zu versetzen, Vermögen zu verwalten und Finanzberatung anzubieten.
4
Registriere dich selbst als Stellvertreter der Investmentbetreuung. Nachdem dein Fonds eine rechtmäßige Registrierte Investmentbetreuung ist, musst du dich selbst als Investmentberater für deinen Fonds registrieren.
- Du kannst dich selbst als Investmentberater für den Fonds registrieren, indem du auf dieselbe Webseite gehst, die du besucht hast, als du deine Firma als Registrierte Investmentbetreuung registriert hast. Um den Vorgang abzuschließen, musst du ein U-4-Formular übermitteln und die Gebühr an die Investmentbetreuungs-Registratur bezahlen.
- Die Gebühr beträgt etwa 25 Euro.
- Das etabliert dich als Stellvertreter deiner Firma.
5
Registriere das Fonds-Angebot bei der Börsenaufsichtsbehörde. Hedgefonds werden technisch gesehen nicht bei der Börsenaufsicht registriert, registrieren aber das "Angebot" der Kommanditgesellschaft an Investoren. Genauso wie Kapitalgesellschaften Aktien und GmbHs Mitgliedschaften anbieten, bieten Kommanditgesellschaften "Anteile" an. Das Angebot dieser Anteile muss bei der Börsenaufsicht registriert werden.
- Fülle bei der Börsenaufsicht Formular D aus, um dich zu registrieren. Du musst außerdem in jedem Staat, in dem du deinen Fonds anzubieten beabsichtigst, Formular D ausfüllen.^{[8]XForschungsquelle}
Werbeanzeige

Methode 4

Methode 4 von 4:

Deinen Fonds bereitstellen und wachsen

PDF herunterladen

1
Schreibe Angebotsdokumente. Um mit deinem Hedgefonds Investoren anzuziehen, musst du einen Satz Dokumente kreieren, welche die Ziele deines Fonds und die Investitionsbedingungen erläutern. Das nimmt im Allgemeinen die Form eines Prospekts oder eines Privatplatzierungsplans (auch Zeichnungsprospekt genannt) an. Dieses Dokument schützt nicht nur den Hedgefonds (indem es die Verantwortung für Verluste den Investoren zuweist), sondern auch die Investoren (indem es spezifische Strategien anbietet, die von dem Hedgefonds angewendet werden).^{[9]XForschungsquelle}
- Diese Dokumente sind nicht optional. Sie werden von Wertpapieraufsichtsbehörden verlangt und müssen spezifische Informationen enthalten. Konsultiere einen professionellen Rechtsbeistand, um sicherzustellen, dass du alle notwendigen Auskunftsanforderungen erfüllst.^{[10]XForschungsquelle}
Trotz der Regulierungen, die Hedgefonds daran hindern, ihre Fonds öffentlich zu bewerben, ist es ihnen erlaubt, informative Webseiten einzurichten. Diese Webseiten können die Erfahrung und die Hintergründe der Gesellschafter des Fonds darstellen und Informationen über ihre Investmentstrategien zur Verfügung stellen.^{[11]XForschungsquelle} Eine saubere, professionelle und informative Webseite kann dabei helfen, bei potentiellen Investoren Vertrauen zu fördern.
3
Suche dir Festkapital, um deinen Fonds zu starten. Dir das Geld zu besorgen, um deinen Fonds vom Boden abheben zu lassen, kann der schwierigste Teil daran sein, einen Hedgefonds zu gründen. Du brauchst Vermögen zum Verwalten, welches du dir von Investoren besorgen musst, es sei denn, du bist unabhängig wohlhabend und möchtest den Fonds allein starten. Die beste Methode, um Argumente für Investoren zu haben, ist, einen wasserdichten Arbeitsablauf sowie eine nachgewiesene Erfolgsgeschichte während deiner vorangegangenen Beschäftigung zu haben.
- Du musst an Banken, Wagniskapitalbeteiligungsgesellschaften und wohlhabende Investoren herantreten, mit denen du oder dein Team zuvor Beziehungen hattet. Es könnte nützlich sein, mit diesen Institutionen nach Möglichkeit strategische Partnerschaften aufzubauen.
- Zusätzlich sammeln viele Hedgefonds-Verwalter Startkapital von Freunden und Geschäftskollegen.^{[12]XForschungsquelle}
4
Bewirb deinen Hedgefonds. Letztendlich erfordert es Verkaufstüchtigkeit, Kapital aufzuspüren, und du musst Investoren davon überzeugen, dass du Werte schaffen kannst. Konzentriere dich dazu unbarmherzig auf deine Strategie, wie sie funktioniert, warum sie funktioniert und wodurch sie der Konkurrenz überlegen ist, wenn du mit potenziellen Kapitalquellen sprichst. Konzentriere dich zweitens auf dein Team, deine Erfahrung, deine Stärken und deine Erfolge.
- Es ist bei einer nachgewiesenen Erfolgsgeschichte wahrscheinlicher, dass Investoren jemanden finanzieren. Achte daher darauf, deine früheren Erfolge zu betonen, sowie die deiner Partner oder Angestellten, falls du welche hast.
- Ziehe in Erwägung, frühen Investoren Ermäßigungen deiner Verwaltungsgebühr oder Anteilsbesitz am Fonds anzubieten. ^{[13]XForschungsquelle}
Anfangs beginnen viele Hedgefonds-Verwalter mit einem kleinen Fonds, der zu einem Großteil aus ihrem eigenen Kapital besteht. Selbst mit einer vorherigen Erfolgsgeschichte außerhalb von Hedgefonds sind Investoren bei neuen Fonds noch skeptisch, bis diese sich bewiesen haben. Nach einer anfänglichen Erfolgsperiode, in welcher du große Gewinne auf deine Investitionen einstreichst, kannst du viel leichter Investoren anziehen.^{[14]XForschungsquelle}
6
Suche dir einen "Prime-Broker". Dies ist eine Bank, die dich im Wesentlichen mit all den finanziellen Dienstleistungen versorgt, die du brauchst, um deinen Fonds zu betreiben. Das schließt ein, dir Geld zu leihen, Handel in deinem Namen auszuführen und dich mit Dingen wie Leerverkaufsaktien versorgt. Er kann dir auch dabei helfen, Investoren für deinen Fonds zu finden.^{[15]XForschungsquelle}
- Tritt an Institutionen wie JP Morgan, Goldman Sachs, die Deutsche Bank oder irgendeine andere Investmentbank für diese Art Dienstleistungen heran.
7
Stelle Börsenmakler ein. Bringt dein Hedgefonds gute Leistungen und fühlst du dich sicher genug, um deine Operationen auszuweiten? Dann ist es keine schlechte Idee, damit zu beginnen, talentierte Börsenmakler anzuziehen und mehr Transaktionen durchzuführen. Du solltest dich nach hingebungsvollen Angestellten umsehen, die in einer temporeichen und konkurrenzbetonten Umgebung Geld machen wollen. Verbreite die Kunde, dass du nach den Besten suchst.
- Wachstum bedeutet nicht notwendigerweise, mehr Angestellte zu beschäftigen. Einige Hedgefonds sind als Ein-Mann-Operationen erfolgreich im Geschäft.^{[16]XForschungsquelle}
Ziehe, sobald du es dir leisten kannst, in einen angemesseneren Raum für dein Geschäft um. Fange klein an, aber baue ein Firmenbüro auf, das die Professionalität und den Geist deiner Operation zur Schau stellt.
Werbeanzeige

Tipps

Eine Anwaltskanzlei zu beauftragen, die dir durch den Gründungsprozess hindurch hilft, kann die Sache vereinfachen, aber die Kosten können erheblich sein.

Werbeanzeige