كيفية حساب رأس المال العامل

تنزيل المقال

تنزيل المقال

رأس المال العامل هو مقياس للنقد والأصول السائلة المتاحة لتمويل عمليات الشركة اليومية. قد يساعدك امتلاك هذه المعلومة على إدارة عملك واتّخاذ قرارات استثمارية صحيحة. يمكنك من خلال حساب رأس المال العامل تحديد ما إن كان العمل قادرًا على تلبية المتطلّبات الحالية والمدة الزمنية التي يمكنه تحقيق ذلك خلالها. لا تعد الشركة التي لا تمتلك رأس مال عامل أو تلك التي تمتلك رأس مال عامل قليل ذات مستقبل مزدهر. حساب رأس المال العامل مفيد أيضًا لتقييم ما إن كانت الشركة تستغل مواردها بشكل فعّال. إليك صيغة حساب رأس المال العامل:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات الجارية

الخطوات

جزء 1

جزء 1 من 2:

إجراء العمليات الحسابية الأساسية

تنزيل المقال

1. 
   1
   احسب الأصول المتداولة. الأصول المتداولة هي الأصول التي ستحوّلها الشركة إلى نقد خلال عام واحد. تتضمن هذه الأصول النقد والحسابات قصيرة المدى الأخرى. يتضمن ذلك على سبيل المثال حسابات الدين والمصروفات مسبقة الدفع والمخزون حيث يعدّ كل ذلك من الأصول الحالية.

   • ستجد هذه المعلومات عادةً في ميزانية الشركة التي تتضمن قيمة جزئية للأصول المتداولة.
   • إن لم تتضمن الميزانية قيمة الأصول المتداولة الجزئية، اقرأ الميزانية سطرًا بسطر، ثم اجمع كل الحسابات التي ينطبق عليها تعريف الأصول المتداولة لمعرفة مجموع الأصول المتداولة. ستقوم على سبيل المثال بجمع حسابات الدين والمخزون والنقد وما إلى ذلك.
2. 
   2
   احسب الالتزامات الجارية. الالتزامات الجارية هي الالتزامات التي يجب تسديدها خلال سنة واحدة. تتضمن هذه الالتزامات حسابات المدفوعات والالتزامات المستحقّة وسندات الدفع قصيرة المدى.

   • من المفترض أن تتضمن الميزانية إجمالي الالتزامات الجارية. إن لم تتضمن الميزانية إجمالي الالتزامات الجارية، استخدم بيانات الميزانية لحساب هذا المجموع عن طريق جمع الالتزامات واحدة بواحدة. سيتضمن ذلك على سبيل المثال الديون مستحقّة الدفع والمخصّصات والضرائب المستحقّة والديون قصيرة المدى.
3. 
   3
   احسب رأس المال العامل. يمكن حساب رأس المال العامل عن طريق عملية طرح بسيطة. اطرح مجموع الالتزامات الجارية من مجموع الأصول المتداولة.

   • تخيّل مثلًا أن الشركة تمتلك أصولًا متداولة بقيمة 5000 جنيه والتزامات جارية بقيمة 24000 جنيه. يكون رأس المال العامل في هذه الحالة هو 26000 جنيه. يمكن للشركة في هذه الحالة تسديد كل التزاماتها الحالية من أصولها الحالية وامتلاك مالٍ فائض لتلبية أغراض أخرى. يمكن أن تستخدم الشركة المال الفائض لتمويل العمليات أو لتسديد الديون طويلة الأجل. يمكن أن توزّع الشركة أيضًا المال على حاملي الأسهم.
   • إن كانت الالتزامات الجارية أكبر من الأصول المتداولة، فالنتيجة هي عجز في رأس المال العامل. قد يشير هذا العجز إلى أن الشركة في خطر إعلان إفلاسها. تحتاج الشركة في هذه الحالة إلى مصادر تمويل طويلة الأجل وقد يشير ذلك إلى أن الشركة تمر بمشاكل مالية وقد لا يكون الاستثمار فيها جيدًا.
   • تخيّل مثلًا أن الشركة تمتلك أصولًا متداولة بقيمة 100000 جنيه والتزامات جارية بقيمة 120000 جنيه. تعاني الشركة في هذه الحالة من عجز في رأس المال العامل بقيمة 20000 جنيه. يعني ذلك أن الشركة لن تتمكن من تلبية متطلّباتها الحالية ويتوجب عليها بيع أصول طويلة الأجل بقيمة 20000 جنيه أو إيجاد مصادر أخرى للتمويل.

جزء 2

جزء 2 من 2:

فهم رأس المال العامل وإدارته

تنزيل المقال

1. 
   1
   احسب نسبة السيولة النقدية. يستخدم الكثير من المحلّلين الماليين مؤشرًا لقياس القوة المالية يسمّى بنسبة السيولة النقدية. يتم حساب نسبة السيولة النقدية باستخدام نفس الأرقام الموجودة في أول خطوتين من الجزء 1، إلا أنه يتم التعبير عن النتيجة كنسبة وليس قيمة مالية.

   • النسبة عبارة عن طريقة لمقارنة قيمتين نسبةً إلى بعضهما. يتم حساب النسبة عادةً باستخدام عملية قسمة بسيطة.
   • لحساب نسبة السيولة النقدية الحالية، قسّم الأصول المتداولة على الالتزامات الجارية. نسبة السيولة النقدية = الأصول المتداولة / الالتزامات الجارية.
   • باستخدام الأرقام المعروضة في الجزء 1، تكون نسبة السيولة النقدية للشركة 50000 / 24000 = 2.08. يعني ذلك أن أصول الشركة الحالية أكبر من التزاماتها الحالية بمقدار 2.08 مرة.
2. 
   2
   افهم معنى هذه النسبة. نسبة السيولة النقدية الحالية عبارة عن طريقة لتقييم قدرة الشركة على تلبية متطلّباتها المالية. لنضع الأمر بشكل أبسط: تعلمك هذه النسبة بمدى قدرة الشركة على تسديد فواتيرها. يفضّل استخدام نسبة السيولة النقدية عادةً عند مقارنة شركات أو صناعات مختلفة.

   • يفضّل أن تكون نسبة السيولة النقدية للشركة مقاربة للقيمة 2.0. يشير انخفاض النسبة عن هذه القيمة إلى أن خطر إفلاس الشركة أكبر. من ناحية أخرى، يعني زيادة النسبة عن 2.0 أن الإدارة شديدة التحفّظ ولا تستغل موارد الشركة في الفرص المتاحة.
   • سنجد بالرجوع إلى المثال السابق أن النسبة 2.08 صحية جدًا للشركة. يمكنك تفسير هذه النتيجة على أن الأصول المتداولة يمكنها تمويل الالتزامات الجارية لمدة سنتين أو أكثر بقليل. يكون هذا صحيحًا على افتراض أن الالتزامات ستبقى في نفس مستواها الحالي.
   • تختلف نسبة السيولة النقدية المقبولة من صناعة لأخرى. بعض الصناعات مستهلكة لرأس المال وقد تضطر الشركات إلى الاقتراض لتمويل عمليّاتها. من المرجّح مثلًا أن تزيد نسبة السيولة النقدية في شركات التصنيع.
3. 
   3
   قم بإدارة رأس المال العامل. ينبغي على مديري الأعمال تتبّع رأس المال العامل بدقّة للحفاظ على المستوى الصحيح. يتضمن ذلك المخزون وحسابات الدين وحسابات المدفوعات. ينبغي على مديري الأعمال تقييم ربحية ومخاطر النقص الشديد أو الزيادة الشديدة في رأس المال العامل.

   • على سبيل المثال، تخاطر الشركة التي ينخفض فيها رأس المال العامل بدرجة كبيرة بعدم التمكن من تلبية التزاماتها الحالية وقد يكون الاحتفاظ بالكثير من رأس المال العامل مشكلة أيضًا. يمكن للشركة التي تمتلك كمية فائضة من رأس المال العامل الاستثمار في تحسينات إنتاجية طويلة المدى. يمكن للشركة مثلًا استثمار فائض رأس المال العامل في تطوير منشئات إنتاج جديدة أو متاجر بيع بالتجزئة، حيث يمكن أن تزيد هذه الأنواع من الاستثمارات من العوائد المستقبلية.
   • إن كانت نسبة رأس المال العامل مرتفعة أو منخفضة بشكل كبير، اطّلع على النصائح التالية لتحسين النسبة.

أفكار مفيدة

• تجنّب تأخر دفعات العملاء عن طريق إدارة الدائنين. فكّر بتقديم خصم للدفعات لتحصيل المال بشكل فوري.
• سدّد القروض قصيرة المدى في تاريخ الاستحقاق.
• لا تشتر الأصول الثابتة (مصنع جديد أو مبنى جديد) باستخدام قروض قصيرة المدى. من الصعب تحويل الأصول الثابتة إلى نقد بشكل سريع يمكّنك من تسديد القروض وسيؤثر ذلك على رأس المال العامل.
• قم بإدارة المخزون. حاول تجنّب انخفاض المخزون أو زيادته. يستخدم الكثير من المصنّعين نظام الإنتاج الآني لإدارة المخزون لأنه يقدّم أعلى فعالية مقابل التكلفة. يساهم هذا النظام أيضًا في تقليل المساحة التخزينية وتقليل المخزونات المتضرّرة.