Cómo calcular el arbitraje en el mercado de divisas

Las operaciones de arbitraje aprovechan las diferencias momentáneas en las cotizaciones de precios de varios corredores del mercado de divisas y explotan esas diferencias para beneficio del operador. Principalmente, el operador confía en que una moneda en particular tenga un precio distinto en dos lugares diferentes al mismo tiempo. No se recomiendan las operaciones de arbitraje como una única estrategia comercial. Tampoco es recomendable para los operadores que tienen cuentas pequeñas de capital, ya que las operaciones de arbitraje necesitan un monto grande de capital.

Parte 1

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Comprender el arbitraje y el mercado de divisas

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Comprende el mercado de divisas. El mercado de divisas (también conocido como Forex, por la abreviatura de Foreign Exchange) es un mercado de intercambio internacional para el comercio de monedas. Permite a los inversionistas (incluyendo los de los grandes bancos hasta las personas) intercambiar una moneda nacional por otra. Cada operación es una compra y una venta, dado que una moneda se vende para comprar otra. Esta dualidad significa que cada moneda tiene un precio solo en relación con otra moneda. En otras palabras, el dólar estadounidense tiene un precio solo en términos de libras esterlinas, yenes japoneses, pesos mexicanos o alguna otra moneda nacional.^{[1]XFuente de investigación}
- El mercado de divisas también facilita la venta de instrumentos financieros, incluyendo forwards (contrato a plazo), swaps (permuta financiera), opciones financieras y otros. Estos son más complicados que los simples intercambios de monedas y pueden involucrar varias tácticas comerciales.^{[2]XFuente de investigación}
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Aprende sobre arbitraje. El arbitraje es la práctica de comprar un activo en un mercado y venderlo de inmediato en otro a un precio ligeramente superior. En teoría, una moneda determinada debe tener el mismo precio en distintos mercados. Sin embargo, las ineficiencias del mercado (con frecuencia debido a las dificultades de la comunicación) podrían provocar que surjan distintos precios en diferentes lugares al mismo tiempo. El arbitraje aprovecha esas ineficiencias para beneficio del operador.
- Por ejemplo, si un operador reconoce que una moneda se puede comprar por menos en un mercado y vender a más en otro, entonces podría hacer ese intercambio y mantener la diferencia entre la compra y la venta.
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Aprende a usar el arbitraje para hacer que el intercambio sea rentable. Los operadores del mercado de divisas aprovechan las pequeñas diferencias de precios al comprar monedas en donde tengan menos valor y venderlas en donde tengan más valor. En la práctica, esto por lo general implica varios intercambios de monedas intermedias. Las monedas intermedias son las otras monedas que utilizas para expresar del valor de la moneda que negocias. Por ejemplo, simplemente no comprarías y venderías dólares estadounidenses. Podrías comprar euros con tus dólares y venderlos por libras, con lo cual después podrías comprar dólares.
- Para un ejemplo más específico, imagina que puedes utilizar 2 dólares estadounidenses ($) para comprar 1 libra esterlina (£), luego utiliza esa libra para comprar 1,50 euro (€) y después utiliza el 1,50 euro para comprar $2,50. Al negociar de esta manera, habrás ganado $0,50 al simplemente explotar las diferencias de precios.
- En el mundo real, las diferencias de precios nunca serían tan extremas. De hecho, por lo general son fracciones de un centavo. Los operadores ganan dinero al negociar en grandes cantidades. Así, las operaciones en volúmenes permiten a los operadores obtener suficientes ganancias para compensar los cargos de transacción.
- Asimismo, los operadores deben superar el hecho de que las oportunidades de arbitraje pueden desaparecer en solo unos segundos luego de aparecer por primera vez (a medida que los mercados se ajustan para corregir las diferencias de precios). Los operadores institucionales confían en las computadoras y operaciones automatizadas para comprar y vender monedas lo suficientemente rápido como para anticiparse a los mercados.
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Conoce cómo leer los precios de las monedas. Los precios de las monedas se expresan de una forma muy específica. Como se mencionó, las monedas tienen un precio en relación con otras monedas. El dólar estadounidense ($) con frecuencia se utiliza como moneda base al determinar valores. Por ejemplo, el valor del yen japonés (¥) se expresará como una relación de dólares a yenes ($/¥).
- Los valores relativos de las monedas por lo general se expresan con cuatro decimales. Por ejemplo, la tasa euro a dólar se podría expresar en 1,1156 €/$. Esto significa que en un determinado momento necesitarías $1,1156 para comprar un €1.
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Calcular el arbitraje

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A fin de tener un arbitraje triangular, debes comparar la tasa de cambio de tres “pares de monedas” que puedes intercambiar. Algunos ejemplos son euro/dólar (€/$), euro/libra esterlina (€/£) y libra esterlina/dólar (£/$). Como en cualquier arreglo triangular de este tipo, hay tres monedas involucradas y cada una se empareja por separado con cada una de las otras dos.
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Averigua la tasa de cambio actual de cada par. Puedes averiguar la tasa de cambio actual en el programa informático de tu corredor de divisas (si tienes uno) o en las páginas web que tienen listas de tasas de cambio actuales. Como un ejemplo, asume las siguientes tasas de cambio para el euro (€), libra esterlina (£) y dólar estadounidense ($).
- La tasa de cambio del euro/dólar es 1,2238, lo cual significa que tendrás que gastar casi $1,22 para comprar €1.
- La tasa de cambio de la libra esterlina/euro es 1,1910, lo cual significa que puedes comprar £1 por casi €1,19.
- La tasa de cambio de la libra esterlina/dólar es 1,4650, lo cual significa que con £1 podrás comprar casi $1,47.
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Calcula el arbitraje. El arbitraje se realiza al comprar y vender las monedas correlativas entre sí. La moneda se comercializa en lo que se conoce como “lotes”. Los lotes estándares son bloques de 100 000 unidades de una moneda y los lotes pequeños son bloques de 10 000 unidades.^{[3]XFuente de investigación}
- Imagina que tienes la capacidad de hacer una operación apalancada con $500 000. Una operación apalancada es una que principalmente se hace con deuda.
- Gasta tus $500 000 para comprar euros. Dado que el dólar estadounidense estará en la parte inferior de la cotización de cambio (euro/dólar), divide los $500 000 entre el monto cotizado. Por lo tanto, $500 000/1,2238 te daría casi €408 560.
- Vende los euros por libras esterlinas. Dado que el euro está en la parte inferior de este tipo de cambio (libra esterlina/euro), divide la cantidad de euros entre la tasa de cambio para conseguir la cantidad de libras. Entonces, al dividir €408 560 entre 1,1910, obtendrás casi £343 040.
- Vende las libras esterlinas por dólares estadounidenses. Aquí, la libra esterlina se encuentra en la parte superior de la cotización (libra esterlina/dólar), por lo tanto, multiplicas la cantidad de libras por la tasa de cambio para conseguir la cantidad de dólares estadounidenses. Entonces, £343 040 multiplicado por 1,4650 te da casi $502 550.
- Determina tu ganancia. Empezaste con $500 000 y ahora tienes $502 550 después de unos cuantos intercambios simples. Así, tu ganancia será de $502 550 - $500 000 o $2550.
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Parte 3

Parte 3 de 3:

Utilizar el arbitraje como una estrategia de intercambio

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Consigue acceso a una plataforma y a un programa informático de intercambio de divisas. Los corredores y operadores que realizan arbitraje no lo calculan de forma manual. Utilizan programas informáticos que pueden identificar oportunidades en el mercado y calcular el arbitraje en segundos. El programa informático se puede configurar para comprar y vender en el preciso momento en que surge la oportunidad. Puedes acceder a plataformas similares en línea e intercambiar en el mercado de divisas. Busca “intercambio de divisas en línea” para ver qué tipos de programas informáticos están disponibles actualmente.
- Ten en cuenta que muchas de estas plataformas cobran un cargo comercial. Ese cargo disminuirá (o incluso borrará) tus ganancias en cada operación, en particular si operas con capital limitado.^{[4]XFuente de investigación}
Hay programas informáticos de arbitraje de mercado de divisas que se venden en línea. Antes de utilizarlos en una cuenta real, pruébalos primero en una cuenta de demostración. Esto evitará que pierdas dinero al utilizar un programa informático defectuoso. Haz que un experto en arbitraje te recomiende programas informáticos y plataformas de intercambio de divisas.
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Busca oportunidades de arbitraje. Algunas plataformas de intercambio de divisas en línea ofrecen calculadoras o programas automatizados para encontrar oportunidades de arbitraje. Aprovecha este servicio si la tuya te ofrece esos servicios.
- También puedes utilizar una calculadora independiente de arbitraje de mercado de divisas a fin de determinar si existe una oportunidad de arbitraje. Están disponibles en línea, a veces gratis y a veces tendrás que pagar un cargo. Trata de buscar “calculadora de arbitraje” para encontrar una.^{[5]XFuente de investigación}
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No dudes. Los mercados no demoran en corregirse cuando se presenta una oportunidad de arbitraje. Tendrás que actuar con rapidez para hacer una operación antes de que desaparezca esa oportunidad. Una vez que veas una diferencia de precio, aprovéchala de inmediato.
- La realidad es que con el nivel actual de tecnología y la facilidad de comunicación en todo el mundo, el arbitraje de monedas suele ser rentable solo para las grandes instituciones financieras con sistemas de comercio que son rápidos como la luz. Esto se debe a que las oportunidades de arbitraje por lo general desaparecen en cuestión de segundos.^{[6]XFuente de investigación}
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Advertencias

Nunca negocies en una plataforma en línea que no esté certificada de forma adecuada. Si no estás seguro, opta por ser precavido y mantente alejado.
Si asumes que el programa informático que utilizas funciona correctamente, el arbitraje de divisas (ya sea de moneda u otros activos) comúnmente se considerará que no tiene riesgos para el operador. No obstante, se aconseja a los inversionistas que aprendan todo lo que puedan sobre el proceso antes de arriesgar dinero.
Si consideras utilizar apalancamiento (deuda) para realizar intercambios de divisas, esto puede aumentar en gran medida tus pérdidas. Ten en cuenta que de esta forma podrías perder una cantidad importante de dinero si tus operaciones salen mal. En otras palabras, no utilices apalancamiento hasta que sepas exactamente lo que haces.

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